某期国债距到期日还有三年，面值为100元，票面年利率为3.75%，每年付息一次，下次付息日在一年之后。假设1年期、2年期、3年期贴现率分别为4%、4.5%、5%。请问该债券的理论价格是多少？

根据题目描述，该国债还有3年到期，面值100元，票面利率年息为3.75%，每年付息一次。我们可以使用现金流贴现公式来计算该债券的理论价格。

根据题目给出的数据，我们可以计算出每年的现金流：

第1年：利息现金流为 100 × 3.75% = 3.75元。由于下一次付息日在1年后，这部分现金流的贴现期实际上是2年，对应的贴现率为4%。因此，第1年的现金流贴现值为：3.75 / (1 + 4%) = 3.62元。这部分现金流的现值需要贴现到债券的购买日（假设购买日就在年初），考虑到债券还有三年的期限，所以使用三年期的贴现率进行贴现。同时考虑到债券的面值部分和利息部分现金流，因此需要将这两部分现值相加得到第一年的现值总和。具体计算过程较为复杂，此处省略。类似地，我们可以计算第2年和第3年的现金流现值。最后将这三年的现值总和相加得到该债券的理论价格。通过计算可以得出理论价格大约为96.66元。因此，选项D是正确的答案。