关于资本市场线（CML）和证券市场线（SML）的理解，下列哪些说法正确？

关于资本市场线（CML）和证券市场线（SML）的理解，以下说法是正确的：

A. 二者都表示有效组合的收益与风险关系 - 这一说法不完全准确。CML表示有效投资组合的收益与风险关系，而SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，包括有效组合和非有效组合。因此，选项A错误，选项B正确。

B. SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系 - 这一说法正确。SML是一个更为广泛的模型，适用于所有证券或组合的收益风险关系，而CML更具体地描述了有效组合的情况。

C. SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险 - 这一说法错误。实际上，SML和CML都可以使用不同的风险度量标准，这取决于具体的模型和假设。在一些情况下，可能会使用β来描述风险，而在其他情况下可能会使用σ或其他度量标准。因此，选项C并不是正确的理解。

D. SML是CML的推广 - 这一说法正确。证券市场线（SML）可以被视为资本市场线（CML）的一个特例或推广，因为它适用于所有投资组合，而不仅仅是有效投资组合。因此，选项D是正确的。