在资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数主要衡量的是哪种风险？

资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数测度的是系统性风险。系统性风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。这类风险无法通过资产组合来消除，属于不可分散风险。贝塔系数用于度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，是CAPM中用于测度系统风险的指标。因此，选项D正确。