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单选题

某公司打算运用6个月期的S&P股票指数期货为其价值500万美元的股票组合完全套期保值,该股票组合的β值为1.8,当时指数期货价格为400点(1点500美元),那么其应卖出的期货合约数量为(  )份。

A
25
B
13
C
23
D
45
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答案:

D

解析:

要计算为价值500万美元的股票组合完全套期保值所需的期货合约数量,可以使用公式:N=β×VS/VF。其中,VS是股票组合的价值,VF是单位股指期货合约的价值,β是股票组合与期货标的股指的β系数。根据题目,股票组合的价值VS为500万美元,期货合约的价格为400点,每点代表500美元,所以单位股指期货合约的价值VF为20万美元(400点 × 500美元/点),β系数为1.8。将这些数据代入公式,计算得出所需的期货合约数量为45份。因此,应卖出的期货合约数量为45份,选项D正确。

创作类型:
原创

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