在股票分红期间的alpha套利策略由( )构成。
Ⅰ、持有该股票，卖出股指期货合约
Ⅱ、卖出该股票，买入股指期货合约
Ⅲ、持有该股票，买入股指期货合约
Ⅳ、买入该股票，卖出股指期货合约

在股票分红期间的alpha套利策略中，投资者通常会选择在分红前买入股票并持有，同时卖出股指期货合约。这是因为分红期间股票通常会有正的超额收益，投资者可以通过这种策略获取套利机会。因此，构成该策略的操作包括持有该股票并卖出股指期货合约。所以，选项Ⅰ和Ⅳ是正确的，选项Ⅱ和Ⅲ是错误的。