在不允许卖空的条件下，由两种风险证券构建的证券组合在均值标准差平面上的可行域特征是什么？

在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域可能呈现不同的形状。具体取决于这两种证券之间的相关性。

当这两种风险证券完全正相关时，组合的可行域会形成一个直线段。这种情况下，组合的均值和标准差的变化沿着一条直线进行。因此，选项C正确。

当这两种风险证券完全负相关时，组合的可行域会形成一个三角形区域。这是因为随着一种证券的增加，另一种证券必须减少以保持总投资不变，形成三角形的边界。这种情况下，可行域不是光滑的曲线段，因此选项D不正确。但由于题目中提到“可能是”，所以选项B（两条直线段）在这种情况下也是可能的。

当这两种风险证券完全不相关时，组合的可行域可能是一条光滑的曲线段。这种情况下，两种证券的变动相互独立，组合的变化在均值标准差平面上呈现出曲线的形状。因此，选项D在这种情况下是正确的。

综上所述，根据题目描述和证券组合可行域的不同形状，选项B、C和D都是正确的。