根据资本资产定价模型，证券X的期望收益率为0.11，市场风险和贝塔值分别为0.09和1.5，无风险收益率为0.05，该证券的定价是？

根据资本资产定价模型（CAPM），我们可以计算出证券X的风险收益率，将其与证券X的期望收益率进行比较。题目中给出证券X的期望收益率为0.11，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据CAPM模型，证券X的风险收益率计算为：0.05（无风险收益率）+ 1.5 * （0.09 - 0.05）（市场风险溢价）= 0.11。这个计算出的风险收益率与证券X的期望收益率相等，说明市场给其定价是合理的，既没有高估也没有低估。因此，答案为C，即定价公平。