某上市公司上年发放的股息为0．5元/股，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前无风险利率为0．025，市场组合的风险溢价为0．08，该公司股票的β值为1．5，那么，该公司股票的合理价格是（）

根据资本资产定价模型，个股期望收益率E（Ri）=Rf+βi×[E（Rm）-Rf]。其中，Rf为无风险利率，βi为该公司股票的β值，E（Rm）为市场组合的预期收益率。根据题目，无风险利率Rf为0.025，市场组合的风险溢价为0.08，该公司股票的β值为1.5。因此，个股期望收益率E（Ri）=0.025+1.5×0.08=0.145，即14.5%。

根据股东股利增长模型，股价V=D0（1+g）/（k-g），其中D0为上一年股息，g为预期增长率，k为股东要求的收益率。题目中上一年股息D0为0.5元/股，预期每股股息将以每年10%的速度稳定增长，股东要求的收益率为14.5%。因此，股价V=0.5×（1+10%）/(0.145-0.1)≈12.2元。所以该公司股票的合理价格是12.2元，选项A正确。