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多选题

关于财务成本管理中的风险和报酬,下列说法正确的有?

A
投资组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关,而且与各证券之间报酬率的协方差有关
B
充分投资组合的风险,只受证券之间协方差的影响而与各证券本身的方差无关
C
资本市场线揭示出持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和期望报酬率的权衡关系
D
在运用资本资产定价模型时,某资产的β系数小于零,说明该资产风险小于市场风险
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答案:

ABC

解析:

关于财务成本管理中的风险和报酬的相关说法,正确的包括:

A. 投资组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关,而且与各证券之间报酬率的协方差有关。这是因为投资组合的风险是受到多个因素影响的,包括每个证券的个体风险(即报酬率的标准差)以及证券之间的共同风险(即协方差)。

B. 充分投资组合的风险,只受证券之间协方差的影响而与各证券本身的方差无关。当投资组合包含所有可能的证券时,个别证券的方差对整体风险的影响变得很小,此时风险主要受到证券之间的协方差影响。

C. 资本市场线揭示出持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和期望报酬率的权衡关系。资本市场线描述了风险与预期回报之间的权衡,展示了在不同比例的无风险资产和市场组合下,投资者可能面临的风险和获得的潜在回报。

D选项的说法是错误的。β系数是衡量资产系统风险的指标,某资产的β系数小于1,只能说明该资产的系统风险小于整个市场的系统风险,并不能直接得出该资产的总风险小于市场风险。因此,不能单纯根据β系数是否小于零来判断该资产的总风险是否小于市场风险。

创作类型:
原创

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